Investiční chyba 5. Nereálné očekávání od svých investic

Proč má 80% investorů problém na burze vydělat peníze? Aneb nejčastější chyby při investování.  Chyba číslo 5.

Máme nereálná očekávání od svých investic, přesunujeme investice do rizikovějších tříd

Pokud investujeme, musíme mít reálná očekávání o výnosu, který můžeme dosáhnout. Hlavní investiční třídy aktiv (akcie, dluhopisy, aktiva peněžního trhu) mají dlouhodobou historii. Proto pro tyto aktiva lze odvodit průměrnou historickou výnosnost, což je dobrý odrazový můstek pro určení pravděpodobného výnosu daného aktiva. Samozřejmě minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti.

Pokud očekáváme výnosnost akciím, akciových fondů do kterých investujeme např. 20% p.a., tak budeme pravděpodobně zklamaní, protože historická výnosnost akcií se pohybuje někde kolem 9%.

Nyní v době nízkých úrokových sazeb, bude u dlužných cenných papírů výnosnost nižší než průměrné historické výnosy. Sazby peněžního trhu jsou odvozeny od mezibankovních úrokových sazeb. Při roční úrokové sazbě Pribor ca 0,25% p.a., proto musíme očekávat výnosnost produktů peněžního trhu někde kolem této výše, spíše však níže.

Často se stává, že při nízkých úrokových sazbách přesunujeme investice do rizikovějších aktiv (např. z aktiv peněžního trhu, do delších dluhopisů, které měli díky klesajícím sazbám dobrou historickou výnosnost; nebo z korporátních dluhopisů do vysoce úročených dluhopisů (junk bonds)), abychom dosáhli vyšších výnosů. Což má však za následek zvýšení podstupovaného rizika.


Jak vybírat podhodnocené akcie

 

Autor: Glen Arnold                 Vydal: Computer press 2011

Povinná četba pro každého hodnotového investora. Kniha rozebírá investiční strategie největších guru kapitálových trhů a hodnotového investování vůbec.

Seznámíte se s investičními strategiemi Petera Lynche, Johna Neffa, Benjamina Grahama, Philipa Fishera, Warrena Buffetta a Charlieho Mungera.

Najdete zde soubor rad, v nichž se principy hodnotového a růstového investování snoubí s taktikami nejslavnějších světových investorů. Dozvíte se, jak tyto postupy aplikovat na své vlastní portfolio a jak se tak stát úspěšným a disciplinovaným investorem.

 


O žití na dluh

Dneska jsem našel v novinách upoutávku na novou knihu Jak žít šťastně na dluh. Myslím si, že se svět zbláznil. Na dluh nikdy nemůžeme žít šťastně. Tím, že si bereme úvěry, se stáváme nesvobodnými, proto nemůžeme být šťastní.

Dnešní svět se točí na spotřebě a růstu (média nás masírují: více spotřebovávejte, budeme víc růst, a tím se budeme mít dobře. To však není pravda). Přidávají se bankéři, jako ti z české národní banky, kteří devalvaci koruny odůvodňovali tím, aby lidé více utráceli. Proč bychom měli utrácet? Utrácet za věci, které nepotřebujeme? Co taková nadměrná spotřeba udělá s přírodou? Co se stane, až utratíme všechny peníze?

Myslím si, že lepší strategie je šetření a investování do aktiv, která přinášejí nadhodnotu. To nás udělá šťastnými a svobodnými a ne utrácení.

Dříve lidé šetřili a tím, si budovali přínosnou charakterovou vlastnost. A především měli daleko větší radost z pořízených věcí, na které šetřili třeba i několik let. Nyní nešetříme a  bereme si úvěry, abychom si splnili sen, koupili co potřebujeme (nebo spíše nepotřebujeme). Nakupuje na úvěr lepší telefon, tablet, dovolenou, auto….. Je to bez práce, námahy, je to pohodlné. K tomu nás samozřejmě nutí bankéři. Protože, čím víc úvěrů si vezmeme, tím větší zisky a prémie bankéři budou mít. Jen zapomínáme, že dluhy se musí splácet.

Zadlužování pokládám, za jednu z nejzávažnějších hrozeb dnešní generace. Tato finanční nezodpovědnost vede k chudobě a neštěstí a ne štěstí. Dneska máme tolik věcí, přesto nejsme šťastní. Díky dluhům musíme více pracovat a tím se obíráme o čas, rozpadají se nám rodiny, domovy, naše zdraví.

Za zmínku stojí, co o šetření říká pan Micawber Charlse Dickense: „Roční příjem 20 liber a výdaje 19,96 liber – to vede ke štěstí! Ale roční příjem 20 liber a výdaje také 20 liber, to nula od nuly pojde a to působí jen samé trápení“.


Investiční chyba 4. Nakupujeme nahoře a prodáváme dole

Proč má 80% investorů problém na burze vydělat peníze? Aneb nejčastější chyby při investování.  Chyba číslo 4.

Nakupujeme, když jsou trhy nahoře a prodáváme, když jsou trhy dole

Obecně jsou akcie nejvíce atraktivní, když je nikdo nechce. Při krizích, kdy se nejvíce přerozděluje bohatství. Realita lidského myšlení a jednání je však většinou jiná. Vstupujeme na kapitálové trhy do akcií, akciových fondů, až když nám ukáží výborné výnosnosti za minulá období a prodáváme, když se naším investicím nedaří. Což má velmi negativní vliv na celkovou výnosnost naší investice.

Jít proti proudu chce kuráž a nezávislé myšlení, které se vyplácí.

 

„Čas největšího pesimismu je nejlepším časem k nákupu“

Sir John Templeton

 

„Nakupovat akcie jen proto, že rostou, to je ten nejstupidnější důvod na světě“

„Měj strach, když ostatní jsou nenasytní a buď nenasytný když ostatní  mají strach“

Warren Buffett


Templetovův Plán

Templetonův plán aneb 21 kroků k dosažení osobního úspěchu a skutečného štěstí

Autor: John Marks Templeton, James Ellison                             Vydal: Pragma 2004

Dneska Vám doporučuji knihu, která přímo nesouvisí s investováním. Kniha popisuje 21 pravidel, kterými se v životě řídil John Marks Templeton. Jeden z nejmoudřejších investorů na Wall street, průkopník na poli podílových fondů a zakladatel Templeton mutual fund group. Je to rádce jak se stát šťastnějším a úspěšnějším, který se již mnohým osvědčil, tak není důvod, proč by neměl pomoci také vám.

„Podnětem k vytvoření Templetonova plánu byla znepokojivá úvaha nad tím, že v žádné knize nebyla dosud shrnuta pravidla, která by čtenářům pomohla získat více štěstí a úspěchu. Uvědomil jsem si, že kdybych se s níže popsanými zásadami seznámil dříve, byl by můj život hodnotnější a spokojenější. Stejně jako ostatním příslušníkům mé generace mohlo i mně těchto jednadvacet kroků poskytnout jednodušší návod k dosažení úspěchu.“

John Marks Templeton


Focus investing

Co je  focus investing strategie?

Focus investing (zaměřené investování) je investiční strategie opačná diverzifikaci. Tato strategie je zaměřena na bedlivém výběru malého počtu akcií.

Focus investor myslí jinak než většina jiných investorů. Preferuje kvalitu před kvantitou. Vybírá jednotlivé akcie po detailní fundamentální analýze společnosti. Vybírá společnosti, kterým věří, že budou mít vyšší výkon na trhu v dlouhodobém časovém horizontu. Je dlouhodobý investor a volatilita není měřítkem rizika. Dlouhodobý investor poměřuje cenu aktiva (na základě diskontovaných budoucích peněžních toků dané investice) k aktuálním kurzům na trzích.

Focus investing vychází z investičního stylu Philipa A. Fishera, který je výborně popsán v jeho knize Common stock and uncommon Profit and other writings (Wiley investment classic, vydáno 8/2003). Investiční články Philipa A. Fishera hodnotí Warren Buffett jako jedny z nejlepších.

Co by si z tohoto stylu měl odnést investor, který chce takto investovat? Vyber po důkladné analýze několik výborných společností, které by mohli v dlouhodobém horizontu vykazovat nadprůměrné výnosy, za férovou nebo lepší cenu soustřeď většinu svých investic do těchto akcií a měj odvahu držet tyto akcie i při krátkodobých tržních výkyvech.


The Five rules for Successful Stock Investing

Autor: Pat Dorsey from Morningstar                    Vydal: John Wiley & Sons, Inc. 2004

"The Five Rules for Successful Stock Investing" je vynikající průvodce pro akciové investory, kterou napsal Pat Dorsey, ředilet akciových analýz u Morningstar. Kniha učí jak najít báječnou společnost a koupit ji za rozumnou cenu.

Knihu můžeme rozdělit do dvou částí. Kapitoly 1-12 nás učí „jak?“: Jak úspěšně investovat do akcií, jakých základních chyb se vyvarovat, jak analyzovat společnosti a jejich finanční zdravý, jak tyto společnosti oceňovat. Poskytuje nám komplexní pohled na akciovou analýzu.

Druhou část tvoří kapitoly 13-26, které přináší přehled 13 sektorů od bank, medií, telekomů přes zdravotnictví, až po průmyslové podniky, utility a energetické podniky. Přehled obsahuje, jak dané sektory fungují, jak generují peníze, charakteristické znaky úspěšných společností a rizika daného odvětví. Každá kapitola odvětví je zakončena kontrolním seznamem investora, který pomůže identifikovat hlavní faktory při výběru akcií.

Knihu vřele doporučuji, jak začínajícím, tak zkušeným akciovým investorům. Kniha přináší investorům ucelený návod fundamentální analýzy akcií. Jak vybírat, analyzovat a oceňovat akcie. Jedna z nejlepších knih o investování do akcií, které jsem četl.


Jak investovat a budovat bohatství?

Jak investovat a budovat bohatství?

Investování je velmi jednoduché. Musíme být zodpovědní, chtít a dodržovat následující pravidla:

  • Odkládejte desetinu svého běžného příjmu a devadesát procent mimořádného příjmu pravidelně bez výjimek. Odložené peníze investujte, nespekulujte s nimi.
  • Neberte si na pořízení věcí úvěr ani leasing (jak již víte, jsou to akce, kdy proti Vám hraje složený úrok)
  • Dejte Vaší investici čas na zhodnocení

Investovat můžete buď sami nebo s pomocí profesionálů. Pokud nebudete investovat sám, tak si vyberte toho nejlepšího investičního profíka a domluvte si s ním co nejnižší cenu za jeho služby.

 


Kdy čas nejsou peníze

Kdy čas nejsou peníze.

O tom jak v náš prospěch při investování hraje čas, jsme se dozvěděli v první části tohoto článku. Nyní si řekneme pár slov o tom, kdy síla složeného úroku hraje proti nám.

Kdy hraje složený úrok proti nám?

Při každém přijetí půjčky, protože ty prodražují pořízené věci. Splátky úvěru obsahují i úroky, které musíme za vypůjčené peníze platit. To zvyšuje celkovou cenu pořízených věcí na úvěr.

Při hypotéce 1 milión korun, splatnosti 20 let a úrokové sazbě 6% je měsíční splátka 7 164Kč. Celkově zaplacená částka v průběhu 20 let je 1,719 miliónu Kč. Půjčenou částku tedy přeplatíme o 719 tis. Kč díky zaplaceným úrokům z půjčky. V průměru tedy zaplatíme ca 2 998Kč měsíčně navíc.

Při půjčení peněz se musíme dívat nejen na úrok, ale na celkovou cenu půjčky, která obsahuje i poplatky za uzavření smlouvy, vedení účtu, pojištění bez kterého bychom půjčku nedostali atd.

Druhý příklad, vezmeme si spotřebitelský úvěr ve výši 50 000Kč, při úroku 15% a budeme ho splácet 5 let. Měsíční splátka úvěru je 1 189,5Kč. Za celé období zaplatíme 71 370Kč, což je přeplacení o 42,7%.

Pokud to vezmeme za správný konec, peníze nám mohou vydělávat další peníze a můžeme si přijít na pěknou sumu. Pokud nám naopak porostou dluhy, úroky z úroků nám pěkně zavaří.

Za zmínku stojí, co o šetření říká pan Micawber Charlse Dickense: „Roční příjem 20 liber a výdaje 19,96 liber – to vede ke štěstí! Ale roční příjem 20 liber a výdaje také 20 liber, to nula od nuly pojde, a to působí jen samé trápení“.

Rockefeller řekl o bohatství: „Pokud chcete být opravdu bohatí, musíte nechat své peníze pracovat. Odměna, kterou dostanete za své vlastní úsilí, je celkem malá, v porovnání s tím co můžete vydělat, když pro vás budou pracovat vaše peníze.“

Nezapomínejme na sílu složeného úroku. Využívejme sílu složeného úroku ve svůj prospěch.

Článek o tom kdy čas dělá peníze najdete zde

 


Proč investovat?

Proč investovat?

Hlavním důvodem je zodpovědnost. Vzít do vlastních rukou zodpovědnost za svůj život, své finanční záležitosti:

  • "Nezáviset na jednom zdroji příjmu, vytvořit si investováním druhý zdroj“ Warren Buffett
  • Zajištění prostředků na pokojné stáří
  • Uchování bohatství pro příští generace